wie geldt als UBO bij een STAK of trust constructie

Bij een STAK is de certificaathouder het aanknopingspunt, niet het bestuur

Bij een stichting administratiekantoor (STAK) worden aandelen gecertificeerd: de STAK houdt de aandelen en dus de zeggenschap, en de certificaathouders krijgen de economische rechten, zoals dividend. Voor de UBO-vraag kijk je naar wie via die certificaten het uiteindelijke belang heeft. Certificaathouders met meer dan 25% van de certificaten gelden in de regel als UBO, op dezelfde manier als aandeelhouders dat zouden zijn bij een gewone bv. Heeft niemand dat percentage, dan kom je terecht bij de criteria die bepalen of iemand uiteindelijk belanghebbende is: zeggenschap kan ook via andere weg lopen, bijvoorbeeld als iemand het bestuur van de STAK feitelijk aanstuurt. Dat laatste is dezelfde toets die geldt bij UBO-bepaling bij een stichting of vereniging, want een STAK is juridisch ook een stichting.

Bij een trust ligt het net iets anders, omdat een trust geen rechtspersoon is maar een afspraak tussen partijen. De richtlijn noemt hier vier rollen die elk als UBO kunnen gelden: de oprichter (settlor), de trustee (beheerder), de protector (toezichthouder, als die er is) en de begunstigden (beneficiaries). Is een begunstigde nog niet met naam bekend, bijvoorbeeld omdat de trustee nog moet beslissen wie iets krijgt, dan geldt de groep of categorie mensen die in aanmerking komt als UBO. Dit wijkt af van de gewone 25%-regel: bij een trust worden deze vier rollen steeds als UBO gezien, ongeacht percentage.

Waar dat in de richtlijn staat: artikel 3, onder 6

Deze indeling volgt rechtstreeks uit artikel 3, onder 6, van Richtlijn (EU) 2015/849. Onderdeel a gaat over vennootschappen en daarmee ook over de certificaathouders-constructie bij een STAK. Onderdeel b, onder ii en iii, noemt specifiek de vier trustrollen en de regel voor een nog onbepaalde begunstigde. Kan geen van deze personen met zekerheid worden aangewezen, dan geldt de vangnetbepaling die ook elders in het register wordt gebruikt, zoals te lezen bij wat er gebeurt als niemand boven de drempel uitkomt.